探秘企业征信巨头邓白氏：培养过四任美国总统，给全球企业“身份证”号

零壹财经此前曾撰写三大个人征信巨头（艾克飞、环联、益博睿）专题文章，本篇文章将介绍企业征信巨头邓白氏的现状、发展历程、主营业务收入及构成、竞争对手、资本市场表现和中国业务。

概况

企业征信机构邓白氏（Dun&Bradstreet）在1933年由邓氏公司（R.G.Dun&Co.）和白氏公司（J.M.Bradstreet&Co.）合并而成，总部位于美国新泽西州。

邓白氏在其2015年年报中称接近90%的《财富》500强企业是其客户，2015年12月31日其全球商业数据库包含了2.5亿条商业记录。邓白氏官网称，2015年末，其全球数据库中已经有超过2.65亿公司的信息。

2015年12月31日，邓白氏拥有约5000名雇员，其中3500名在美洲（美国、加拿大和拉丁美洲）办公，这5000名雇员中有1800名是销售人员。

作为一家商业信息服务机构，邓白氏定义信息质量的四个标准是：信息是否准确？信息是否完整？信息是否及时？信息是否全球一致？邓白氏建立了收集、整理、编辑与验证信息的信息质量管理流程。

发展历程

1841年7月20日，Lewis Tappan（物理学家和发明家本杰明·富兰克林的曾侄孙）在纽约开设了一家纺织业信息代理机构，处理自己在纺织生意中的信用问题，这是第一家商业信息服务机构（《金融隐私——征信制度国际比较》援引消费者数据协会的报告称，美国第一个有记载的个人征信机构是1869年布鲁克林建立的，邓白氏官网称这是最早的商业信息服务机构之一）。

1849年，Tappan将公司转让给前职员Benjamin Douglass。Douglass开始雇佣全职员工。当时，信用报告员是受人尊敬的岗位。美国历史上的四位总统（亚伯拉罕·林肯、尤利西斯·格兰特、格罗弗·克利夫兰和威廉·麦金利）都曾在邓白氏担任信用报告员。

1859年，Douglass将公司转让给妹夫Robert Graham Dun，公司改名为邓氏公司（R.G.Dun&Co.）。

1849年，白氏公司（John M. Bradstreet）在辛辛那提成立。两年后，白氏公司出版了第一本有关商业信用评级的书。评级符号取代了征信报告中描述性和高度主管的语言，便于数据使用者比较潜在借款人。

美国内战后，邓氏公司和白氏公司逐渐主导了美国全国和跨地区的企业征信业务。20世纪30年代，经济大萧条和行业竞争使邓氏公司和白氏公司走向合并。1933年，邓氏公司和白氏公司合并。

1963年，邓白氏引入企业身份标识编码（9位，D&B DUNS编码，DUNS指的是Data Universal Numbering System，中文名称为“邓氏编码”），该编码是邓白氏为其全球数据库中企业分配的唯一一个编码（相当于企业的身份证号），它已成为业务标识标准，被联合国、欧盟委员会和美国政府广泛使用。

财务状况

从上表可以看出，2015年归属于邓白氏上市主体的净利润同比下降了近一半，或与2015年邓白氏收购了企业信用监测服务商DBCC（Dun&Bradstreet Credibility Corp.）和商务联系人数据服务商NetProspex有关。

主营业务收入及构成

根据邓白氏2015年年报，其拥有两大解决方案：风险管理解决方案和市场营销解决方案。其中，扣除邓白氏不再经营的业务的营业收入后，2013年、2014年和2015年年底风险管理解决方案的营业收入分别占邓白氏全部营业收入的61%、61%和60%。

1、风险管理解决方案

邓白氏风险管理解决方案帮助客户减少其面对的信用风险、操作风险和合规风险，从而使客户改善现金流、提高盈利能力。该方案帮助客户回答以下问题：我是否应该向新客户授信？我是否可以和这家公司做生意？我应该提供多大的信用额度？这个客户会及时还款吗？我如何规避供应链资金断裂风险？我是否满足了监管要求？……

邓白氏风险管理解决方案的主要产品是：

——DNBi®和D&B CreditTM：

订阅服务。实时获取完整的邓白氏数据库信息，监测相关企业，并获相关分析；

——多样的商业信息报告：

按次付费服务（以交易为基础）。可以通过DNB.com获取；

——“数据即服务”（Data-as-a-Service, DaaS）产品：

将邓白氏的内容直接整合入客户每天使用的应用和平台。包括D&B Direct®，一个将数据整合入企业ERP软件的应用程序编程接口（Application Programming Interface, API）；

——企业监控和改善自己信用状况的服务；

——供应商风险管理产品：监测、预警和分析供应商风险；

——合规套件：通过审查和监测客户与第三方服务商来帮助客户满足反洗钱（Anti-Money Laundering, AML）、了解你的客户(Know Your Customer,KYC)、反贿赂和腐败监管要求。